M91789540: AWC Berhad: 获新合约巩固盈利可见性，维持买入评级与目标价
| 投行 | Malacca Securities |
|---|---|
| TP (目标价) | RM0.66 (+14.8%) |
| Last Traded (最后交易价) | RM0.575 |
| 投行建议 |
AWC Berhad (AWC) 近日宣布，其全资子公司 Ambang Wira Facilities Sdn Bhd (AWFSB) 成功获得一项为期五年三个月的设施管理和维护合约。此次合约的获取，不仅进一步巩固了公司在公共部门设施管理领域的市场地位，也显著增强了其未来多年的盈利可见性。
合约详情
这项由马来西亚公共工程局 (JKR) 授予的合约，旨在负责布城太子清真寺综合体的设施管理。合约总价值为5230万马币，生效日期为2026年2月1日，并预计于2031年4月30日结束。这项新的合约使AWC在2026财年的总合约中标额达到了约3.82亿马币。
投行观点与前景展望
Malacca Securities 认为，此次新合约的获得对AWC来说是一个积极的发展。分析师指出，该合约不仅强化了集团在马来西亚设施管理领域的领导地位，其超过五年的长期期限也为设施管理部门在2026财年至2031财年期间提供了稳定的盈利可见性。
根据分析师的保守估计，按照8%-10%的净利润率，这项合约预计将在上述期间为公司贡献约420万至520万马币的盈利。鉴于此次中标完全符合其预期，Malacca Securities 维持了对AWC的盈利预测。
评级与目标价
Malacca Securities 维持对AWC的“买入”建议，并将其目标价保持在每股0.66马币不变。该目标价是根据2027财年中期完全稀释每股收益（EPS）6.58仙，并采用10.0倍的市盈率（P/E）估值法得出。当前股价为RM0.575，目标价较其有14.8%的潜在上升空间。
