ICTZONE: ICT Zone Asia Berhad: 强劲盈利超出预期 目标价上调至RM0.31

投行TA Securities发布报告指出，ICT Zone Asia Berhad (ICTZONE) 截至2026财年（FY26）的核心净利润达到1520万令吉，超出该行全年预测的114.6%，主要得益于交易部门营收高于预期。

业绩回顾

ICTZONE在2026财年实现核心净利润超出预期的强劲表现。该集团同时宣布派发每股0.2仙的首次中期股息，与上年持平。

报告显示，ICTZONE的收入同比增长强劲。其中，ICT硬件与软件交易部门的收入同比增长逾一倍，达到8530万令吉；技术金融部门的收入同比增长24.3%，达到9480万令吉，这突显了ICTZONE经常性技术金融模式的韧性和可扩展性。

按季度来看，2026财年第四季度的收入环比增长28.2%，主要受所有业务部门表现改善的推动。技术金融部门环比增长10.2%，而交易部门环比增长54.9%，带动核心净利润从370万令吉增至380万令吉。

前景展望与投行建议

鉴于业绩表现超出预期，TA Securities上调了ICTZONE 2027财年和2028财年的盈利预测，分别上调14.6%和13.6%，以反映更强劲的交易收入假设。

展望未来，Gartner报告指出，个人电脑需求正在强劲反弹，2025年全球PC出货量同比增长9.1%，主要受企业更新周期和Windows 10操作系统终止支持的推动。然而，硬件成本也在急剧上升，内存芯片价格飙升，预计到2026年底，DRAM和SSD的总成本可能上涨130%。

鉴于硬件前期成本的上升，设备即服务（DaaS）模式正逐渐普及。TA Securities认为，ICTZONE有望从这种转向订阅式采购模式中受益。该集团致力于在2027财年实现2.5亿令吉的新订单补充目标，以保持其盈利增长势头。

TA Securities重申对ICTZONE的“买入”（BUY）评级，并将目标价从0.27令吉上调至0.31令吉。新的目标价是基于2026财年核心每股收益11倍的市盈率。该行认为，近期股价回落为投资者提供了有吸引力的入场机会，且ICTZONE具备周期性、合同支持的经常性收益、独特的多元生命周期模式以及政府数字化议程带来的结构性利好。