KEYFIELD: Keyfield International Bhd: 资产出售提升财务实力，评级下调至‘持有’

Keyfield International Bhd（以下简称Keyfield）近日宣布已成功出售旗下DP2型住宿工作船Keyfield Compassion，交易总价达3680万美元。此次资产处置已全面完成，所有款项均已悉数收到，船舶交付也已于2026年2月20日完成。此举预计将显著提升公司的财务状况。

业绩回顾

根据投行TA Securities的分析，此次出售预计将为Keyfield带来约7500万至7700万令吉的净收益。分析师指出，该交易完成后，Keyfield将进入净现金状态，这将大幅增强其流动性缓冲，并提高资本配置的灵活性。这笔非经常性收益预计将在2026财年第一季度确认，但由于其非经常性性质，已被排除在核心盈利假设之外。

前景展望

Keyfield表示，出售所得款项预计将主要用于未来的船队扩张。此外，部分收益也可能回馈股东。鉴于公司在处置资产后拥有更强的现金头寸，TA Securities预计Keyfield在2026财年可能会实施高于预期的股息派发，潜在股息收益率有望超过5%，高于该投行此前预测的4.5%，但这仍需董事会批准。

投行观点与评级

尽管Keyfield通过资产处置显著改善了财务状况，但TA Securities维持其对Keyfield International Bhd的目标价为每股1.70令吉。该目标价较公司最后交易价1.62令吉，有4.9%的上涨空间。然而，鉴于目前的估值上涨空间有限，TA Securities决定将Keyfield的投资建议从“买入”下调至“持有”。