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RHB银行2025年第一季度财报：利润稳健增长，挑战与机遇并存
马来西亚的金融巨头RHB银行（RHB Bank Berhad）近日发布了其截至2025年3月31日的第一季度财务报告。这份报告不仅揭示了公司在当前市场环境下的财务韧性，也为我们提供了深入了解其业务表现和未来战略的窗口。
本季度亮点速览：
- RHB银行2025年第一季度净利润达到RM750.0 百万，按年比较增长2.7%。
- 集团全年派发每股28.0 仙的第二次中期现金股息，体现了对股东的积极回馈。
- 资产质量显著改善，不良贷款率进一步下降。
尽管宏观经济环境充满挑战，RHB银行在2025年第一季度依然实现了净利润的稳健增长。然而，与上一季度相比，利润则出现了一定程度的回调。接下来，让我们深入剖析这份财报的关键数据。
核心数据亮点：稳中有进，挑战并存
整体财务表现：按年增长，季度环比承压
RHB银行集团在2025年第一季度录得净利润RM750.0 百万，比去年同期（2024年第一季度）的RM730.2 百万增长了2.7%。每股基本盈利也从去年的17.03仙提升至17.20 仙。这一增长主要得益于净融资收入的增加和信贷损失拨备的减少。
2025年第一季度（截至3月31日）
净利润：RM750.0 百万
每股基本盈利：17.20 仙
2024年第一季度（截至3月31日）
净利润：RM730.2 百万
每股基本盈利：17.03 仙
然而，按季度比较，集团净利润从2024年第四季度的RM834.5 百万下降了10.1%。这主要是由于非利息收入的下降和信贷损失拨备的增加（与上一季度相比），部分被运营开支的减少和净融资收入的增加所抵消。
关键增长引擎：净融资收入与信贷拨备改善
净融资收入是推动本季度利润增长的重要动力。得益于总贷款和融资额按年增长6.3%，净融资收入按年增长了7.3%，达到RM1,486.7 百万。这意味着银行的核心借贷业务表现强劲，有效地扩大了其生息资产组合。
此外，信贷损失拨备的显著下降也为净利润带来了积极影响。本季度净信贷损失拨备为RM105.8 百万，远低于去年同期的RM214.99 百万。这表明银行的资产质量有所改善，不良贷款的风险敞口减小。
非利息收入与运营成本：挑战并存
非利息收入（Non-fund based income）在本季度面临挑战，按年下降了20.2%至RM560.9 百万。这主要是受到交易和投资净收入、外汇和衍生品净收益以及保险业务收入下降的影响。这提醒我们，在净利息收入增长的同时，非利息业务多元化和稳定性仍是RHB银行需要关注的领域。
运营开支按年增长1.2%至RM970.7 百万，导致成本收入比从去年同期的45.9%上升至47.4%。尽管增长幅度不大，但效率管理和成本控制依然是银行业持续优化的重点。
资产负债表健康状况：稳健扩张，资产质量改善
截至2025年3月31日，RHB银行集团的总资产按季度比较增长0.7%，达到RM352.5 亿。总贷款和融资额按年增长6.3%至RM239.2 亿，主要受房贷、企业贷款、商业贷款和汽车金融的增长推动。
客户存款按年增长2.3%至RM248.5 亿，其中货币市场定期存款增长31.3%，部分抵消了活期存款（CASA）和定期存款的轻微下降。活期存款组合占比保持在28.0%。
资产质量方面，不良贷款总额从2024年3月31日的RM4.1 亿下降至RM3.6 亿，不良贷款率也从1.83%改善至1.50%，这无疑是财报中的一大亮点，显示了银行在风险管理方面的成效。
资本充足率保持强劲，普通股一级资本（CET I）比率为15.959%，总资本充足率（Total Capital Ratio）为18.500%，远高于监管要求，为未来的业务发展提供了坚实的基础。
风险与前景分析：应对逆风，聚焦战略执行
RHB银行管理层对2025财年的展望保持警惕，并强调在充满挑战的运营环境中，将继续确保公司能够有效应对潜在风险并抓住机遇。
宏观经济方面，马来西亚的GDP预计在2025年将有所放缓，这主要是受全球经济逆风，特别是美国对贸易伙伴征收互惠关税的影响。经济活动预计在下半年放缓，消费者情绪和私人消费可能受到影响。电子电气、原材料和机械等行业可能会直接受到关税和全球贸易紧张局势升级的冲击。
货币政策方面，隔夜政策利率（OPR）的走向将取决于通胀压力以及美国关税对经济增长的最终影响。
尽管面临这些不确定性，马来西亚银行业预计将保持其强大的资本和流动性状况。RHB银行将坚定不移地执行其“PROGRESS27”三年战略，该战略旨在成为服务卓越、盈利能力和客户需求关注方面的领导者。
总结与展望
RHB银行在2025年第一季度表现出稳健的盈利能力和改善的资产质量，这得益于其核心净融资收入的增长和信贷损失拨备的减少。尽管非利息收入和成本收入比面临一些压力，但强劲的资本基础和清晰的战略方向为其未来的发展奠定了基础。
展望未来，全球和国内经济的不确定性依然存在，特别是贸易紧张局势和通胀压力可能带来的影响。RHB银行的“PROGRESS27”战略将是其应对挑战、抓住机遇的关键。投资者应密切关注其在数字化转型、客户体验提升以及成本效率优化方面的进展。
- 宏观经济逆风： 全球贸易紧张和马来西亚GDP放缓可能影响业务增长。
- 非利息收入波动： 交易和投资收益可能受市场波动影响。
- 竞争加剧： 银行业竞争激烈，可能对利润率造成压力。
以我专业的角度来看，RHB银行在充满挑战的市场中展现了韧性，尤其是在核心业务增长和资产质量改善方面取得了积极成果。然而，非利息收入的波动性和运营效率的提升空间，将是其未来需要持续关注的重点。其稳健的资本状况和清晰的战略规划，为其在不确定的环境中航行提供了重要的支撑。
您认为RHB银行在未来几年内能否保持这种增长势头，并成功应对宏观经济逆风？欢迎在评论区分享您的看法！
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