逆风而上？丰隆金融集团（HLFG）9M FY25财报深度解读！
各位投资者朋友们，大家好！作为你们信赖的财经博主，今天我们将深入剖析马来西亚金融巨头——丰隆金融集团（Hong Leong Financial Group Berhad，简称HLFG）发布的截至2025年3月31日的九个月（9M FY25）财报。这份报告不仅展示了公司在充满挑战的宏观经济环境下所展现的韧性，更透露了其未来的战略布局。报告显示，HLFG的净利润（PATAMI）保持稳定，而调整后的净利润更是实现了增长，这背后究竟隐藏着怎样的故事？让我们一探究竟！
核心数据亮点：稳中求进，增长可期
HLFG在9M FY25期间表现出了令人鼓舞的财务韧性。尽管面临全球经济不确定性，集团的净利润（PATAMI）依然保持在24.0亿令吉的稳定水平。更值得关注的是，如果剔除一次性项目的影响，集团的调整后净利润达到了24.7亿令吉，实现了3.3%的增长，这无疑是其稳健运营的有力证明。
集团整体表现概览
9M FY25 净利润 (PATAMI): RM2.40 Billion (保持稳定)
9M FY25 调整后净利润: RM2.47 Billion (增长 3.3%)
年化平均股本回报率 (ROE): 10.4%
每股账面价值: RM27.8 (去年同期为RM25.8)
总收入增长: 8.6%
非利息收入 (NoII) 增长: 14.2%
商业银行：中流砥柱，业绩斐然
作为集团的核心业务，丰隆银行（Hong Leong Bank Berhad，简称HLB）的表现尤为亮眼。其税前利润（PBT）实现了显著增长，这得益于收入的扩张、良好的净信贷成本控制以及审慎的成本管理。
9M FY25 商业银行表现
税前利润 (PBT): RM4,002 Million
总贷款、预付款和融资增长: 7.2% 至 RM201.2 Billion
国内贷款/融资增长: 7.1% (高于行业平均 5.3%)
净利息收入增长: 5.8% 至 RM3,663 Million
净利息收益率 (NIM): 1.90% (提升 5个基点)
非利息收入增长: 34.1% 至 RM1,115 Million
活期存款和储蓄存款 (CASA) 增长: 5.0% 至 RM68.3 Billion
成本收入比 (CIR): 38.8%
不良贷款率 (GIL): 0.57%
去年同期商业银行表现
税前利润 (PBT): RM3,852 Million
总贷款、预付款和融资增长: (未提供具体百分比，但低于今年)
国内贷款/融资增长: (未提供具体百分比，但低于今年)
净利息收入增长: (未提供具体百分比，但低于今年)
净利息收益率 (NIM): 1.85%
非利息收入增长: (未提供具体百分比，但低于今年)
活期存款和储蓄存款 (CASA) 增长: (未提供具体百分比，但低于今年)
成本收入比 (CIR): (未提供具体百分比)
不良贷款率 (GIL): (未提供具体百分比)
值得注意的是，HLB的非利息收入大幅增长，这主要得益于财富管理收入和财资与外汇收益的提升。此外，其资产质量依然健康，不良贷款率维持在低位，显示出稳健的风险管理能力。
保险业务：投资收益承压，服务结果改善
丰隆保险控股（HLA Holdings Sdn Bhd，简称HLAH）的税前利润有所下降，主要原因是投资收益和按市值计价收益的减少，以及联营公司利润份额的下降。马来西亚股市（FBM KLCI）在报告期内的表现疲软是主要原因之一。不过，令人欣慰的是，净保险服务结果有所改善，部分抵消了投资收益的压力。
9M FY25 保险业务表现
税前利润 (PBT): RM489 Million
净投资收入及按市值计价收益变化: 下降 29%
净保险服务结果增长: 13.4% 至 RM152.2 Million
总保费/贡献增长: 4.1%
银行保险新业务增长: 47%
去年同期保险业务表现
税前利润 (PBT): (未提供具体数值，但高于今年)
净投资收入及按市值计价收益变化: (未提供具体数值，但高于今年)
净保险服务结果增长: (未提供具体数值，但低于今年)
总保费/贡献增长: (未提供具体数值，但低于今年)
银行保险新业务增长: (未提供具体数值，但低于今年)
尽管面临挑战，丰隆保险（HLA）通过修订医疗索赔假设，提高了净保险服务结果，且其寿险和家庭回教保险的总保费/贡献增长了4.1%，其中银行保险新业务表现强劲。
投资银行：市场波动影响，资管业务亮眼
丰隆资本（Hong Leong Capital Berhad，简称HLCB）的税前利润有所下滑，主要受股权投资按市值计价收益下降的影响。股票经纪业务也因对客户获取和数字平台的持续投资而略有下降。
9M FY25 投资银行表现
税前利润 (PBT): RM57 Million
股票经纪业务税前利润下降: 5.2%
投资银行部门税前利润增长: 9.8%
资产管理业务平均管理资产 (AUM) 增长: 4% 至 RM11.6 Billion
资产管理业务税前利润增长: 19.5% 至 RM8.7 Million
去年同期投资银行表现
税前利润 (PBT): (未提供具体数值，但高于今年)
股票经纪业务税前利润下降: (未提供具体数值)
投资银行部门税前利润增长: (未提供具体数值)
资产管理业务平均管理资产 (AUM) 增长: (未提供具体数值)
资产管理业务税前利润增长: (未提供具体数值)
然而，投资银行部门通过股权市场交易流量的增加和财资与市场业务的改善，实现了9.8%的税前利润增长。同时，资产管理业务表现出色，平均管理资产（AUM）增长4%，税前利润更是增长了19.5%，显示出其在成本管理方面的成效。
风险与前景分析：挑战与机遇并存
丰隆金融集团总裁兼首席执行官Tan Kong Khoon先生指出，尽管全球经济不确定性、贸易中断和地缘政治紧张局势对投资收益造成了负面影响，但集团在9M FY25期间展现了强大的韧性。马来西亚股市的疲软表现也对保险和投资银行部门的投资收入造成了压力。
然而，HLFG并未止步于此，而是积极通过创新和与全球领先企业的合作来战略性地发展业务。例如，丰隆银行与拥有229年历史的瑞士私人银行Lombard Odier合作，以提升其私人银行服务。此外，其寿险部门推出了“Future-Secured”产品，这是市场上首个提供医疗提款功能的寿险产品，彰显了其在产品创新方面的努力。
集团还强调其综合金融生态系统，通过强大的销售分销网络和有竞争力的产品组合，创造了宝贵的交叉销售机会，从而推动了非利息收入的增长。对于资产管理部门即将通过金融集团生态系统分销外币计价基金，集团也持乐观态度。
在可持续发展方面，HLFG也取得了显著进展。其商业银行自2019年以来已将运营碳排放量减少了23%，并致力于在2050年实现温室气体净零排放。寿险公司HLA成为马来西亚首家签署“碳核算金融伙伴关系（PCAF）”的国内寿险公司，凸显了集团对马来西亚净零排放目标的承诺。投资银行和资产管理部门也完成了多项与ESG/可持续发展相关的发行，总额达9.13亿令吉。
总结与展望
总体而言，丰隆金融集团在9M FY25财报中展现了其在复杂市场环境下的强大适应能力和稳健的盈利基础。商业银行业务的强劲表现是集团业绩的基石，而保险和投资银行部门虽然面临投资收益的挑战，但通过业务创新和成本管理也展现了积极的一面。
HLFG积极拥抱创新，通过战略合作和产品开发来提升服务竞争力。同时，集团对ESG的承诺和实践，也为其长期价值创造奠定了坚实基础。这些举措有望在未来持续推动集团的非利息收入增长和整体业绩提升。
尽管前景乐观，但我们仍需关注以下潜在风险：
- 全球经济不确定性和地缘政治紧张局势可能继续影响投资收益。
- 马来西亚股市表现的波动性可能持续对保险和投资银行部门的业绩造成影响。
- 股票经纪业务面临的市场竞争和外国机构资金流向变化可能影响其市场份额。
HLFG的综合金融生态系统和持续的创新努力，使其有望在未来继续保持其在马来西亚金融服务领域的领先地位。
各位读者，您如何看待丰隆金融集团这份财报的表现？您认为HLFG能否在未来继续保持这种增长势头，并成功应对不断变化的市场挑战？欢迎在评论区分享您的看法，与我们一同探讨！
