SPTOTO: 英国汽车业务拖累盈利表现，成功万字票第二季度净利下滑9.2%

成功万字票（Sports Toto Bhd）近日公布了截至2026财年第二季度的业绩，净利润同比下滑9.2%，主要受到其英国汽车经销商业务表现不佳的拖累。尽管其博彩业务收入有所增长，但整体盈利表现仍低于分析师和市场普遍预期。

业绩回顾

根据最新财报，成功万字票在2026财年第二季度录得净利润4510万令吉，较去年同期下降9.2%。这导致公司上半财年净利润仅为6720万令吉，显著低于公共投资银行和市场普遍预测的31%和35%。

业绩不及预期的主要原因在于其英国汽车经销商业务，特别是HR Owen面临的运营亏损高于预期，以及该业务运营成本的上升。尽管本季度总收入表现平稳，博彩业务收入同比增长3.3%，得益于每轮平均销售额的增加，但英国汽车经销商HR Owen的收入同比下降1%，这主要受新车销售疲软的影响。具体而言，HR Owen的税前亏损从去年同期的780万令吉扩大至本季度的1560万令吉。

前景展望

公共投资银行指出，尽管STM Lottery已获得上诉法院批准对其号码预测业务执照不予续签的司法审查申请，但这一持续存在的悬而未决的问题对集团整体运营的影响被认为微不足道。此外，成功万字票近期持续进行股票回购计划，回购价介于每股1.30令吉至1.35令吉之间，显示公司对自身价值的信心。

在股息方面，公司宣布派发每股3.0仙的第二次中期股息，高于2025财年第二季度的2.0仙，为股东带来积极回报。

投行评级与目标价

鉴于上述业绩表现和市场情况，公共投资银行决定维持对成功万字票的“中性”评级，并将其目标价修订为每股1.40令吉（此前目标价为1.43令吉）。