BNASTRA: Binastra (BNASTRA MK): 斩获5.03亿数据中心合约，订单簿飙升至70亿令吉

建筑公司Binastra (BNASTRA MK) 近日宣布，其全资子公司Binastra Builders Sdn Bhd已成功获得一份价值5.03亿令吉的数据中心（DC）建造合约。该合约由Exsim Sri Permai Sdn Bhd授出，工程地点位于吉隆坡蕉赖，项目预计于2026年2月开工，并计划在20个月内完成。

这份新合约对Binastra的业绩展望具有显著意义。它不仅是公司从EXSIM获得的第四个数据中心项目，使该集团承建的数据中心总数达到六个，同时也将Binastra的数据中心项目累计价值推高至19亿令吉。更重要的是，此次合约的签署使得Binastra的未完成订单簿飙升至创纪录的70亿令吉，为未来3至4年的盈利提供了清晰的能见度。此合约占公司2027财年（FY27E）订单补充目标的约14%，表明公司正按计划达成其业务目标。

投行评级与展望

PhillipCapital重申了对Binastra的“买入”评级，并维持2.60令吉的12个月目标价，该目标价基于2027财年每股盈利（EPS）16倍的未变估值。投行强调，Binastra凭借其强大的竞争优势、作为关键客户首选承包商的地位以及卓越的利润率而备受青睐。随着数据中心需求结构性增长的推动，PhillipCapital预计Binastra在该领域的市场份额将持续扩大。

潜在风险

尽管前景乐观，但PhillipCapital也指出了潜在的下行风险，包括订单簿补充速度低于预期、项目延误以及项目利润率面临的成本压力。