INFOM: INFOMINA: 订单翻倍前景明朗，日本业务成新增长引擎

AmInvestment Bank 近期发布研究报告，维持对INFOMINA的“买入”评级，并设定目标价为RM1.80，较当前交易价有30%的潜在上涨空间。报告指出，INFOMINA正迎来强劲的增长势头，其盈利能见度显著提升，同时日本市场已成为公司新的重要增长驱动力。

业绩回顾与订单激增

INFOMINA上半财年核心净利润为1600万马币，与去年同期持平，符合该行全年预期的50%。尽管本季度由于日本业务成本的核算方式调整导致利润率略有下降，但整体业绩表现稳健。

公司本季度订单额环比大幅增长91%，达到创纪录的5.55亿马币，显著增强了未来的盈利能见度。报告特别提到，INFOMINA近期赢得了多项大额合同，包括来自泰国汇商银行（Siam Commercial Bank）的1.37亿马币、KDN的6600万马币以及大都会银行与信托公司（Metropolitan Bank & Trust Company）的1.37亿马币。此外，其投标簿中还包括5400万马币的AI业务，该业务有望带来更高的利润率。

日本市场与AI业务前景

日本市场正在成为INFOMINA新的增长引擎。报告显示，日本业务收入环比翻倍至400万马币，预计将成为公司2026财年和2027财年总收入的8%和14%贡献者，每年潜在收入机会高达8000万马币。随着AI业务的不断拓展，尤其是在信贷风险、欺诈和网络安全解决方案方面的投入，预计将进一步优化其收入结构，提升整体盈利能力。

财务健康与估值吸引力

INFOMINA拥有健康的资产负债表，净现金头寸高达9600万马币，为公司提供了充足的财务支撑，并为未来的潜在并购机会留下了空间。此外，公司已派发每股1.35仙的股息，显示其稳定的盈利回馈能力。

AmInvestment Bank认为，INFOMINA的估值依然具有吸引力，目前其股价较五年平均水平有约20%的折让。基于其不断增长的订单、日本市场的强劲表现以及AI业务的潜在贡献，该行维持了积极的投资展望。