CORAZA: Coraza Integrated Technology Berhad: 强劲订单与新产能驱动增长，投行维持“买入”评级

投资银行TA SECURITIES在最新分析报告中表示，对Coraza Integrated Technology Berhad（简称Coraza）的未来展望保持乐观。该行指出，公司拥有约9000万令吉的强劲订单储备，并致力于在2025财年实现创纪录的营收目标。管理层透露，新P3工厂的竣工以及航空业务的持续发展将成为未来增长的关键动力。TA SECURITIES维持对Coraza的“买入”评级，目标价为0.70令吉不变。

业绩展望与驱动因素

管理层对2025财年第四季度的前景持积极态度，并重申公司在2025财年实现创纪录营收的雄心。作为参考，Coraza在2022财年曾实现1亿4330万令吉的营收记录。在2025财年第三季度，钣金加工业务仍是Coraza的主要营收贡献者，占总营收的89.3%。管理层同时指出，该细分业务目前的产能利用率约为50%至60%。

新增长引擎

航空业务崭露头角：Coraza的航空业务正逐步取得进展，预计明年将带来更显著的贡献。公司目前正与一家航空客户合作，对其中一个部件进行最终资质认证，并有望在明年推出一至两种产品进行批量生产。

P3新工厂助力产能扩张：位于槟城高渊的新P3工厂建设已于近期完成，预计将于2025年12月底前移交给公司。该新工厂将提供约83,000平方英尺的生产空间。Coraza目前正与两家来自半导体领域的新跨国客户洽谈，以利用新增的产能。

投行评级与展望

TA SECURITIES重申对Coraza的“买入”建议，并维持0.70令吉的目标价，该目标价基于2026日历年22倍的预期盈利。该行认为，Coraza凭借其持续的产能扩张以及在半导体、仪器仪表和医疗生命科学等高增长领域的业务布局，其中期至长期增长前景依然积极。