PWRWELL: Powerwell Holdings Berhad (PWRWELL): 新合同助力业绩增长，马六甲证券维持“买入”评级与目标价

业绩回顾

Powerwell Holdings Berhad (PWRWELL) 近期宣布成功获得一份价值950万令吉的供应合同及采购订单。该合同内容为雪兰莪州一个数据中心项目提供低压配电盘及相关部件。这份合同分别于10月16日和11月1日由一家国际建筑及机械电气（M&E）公司授予，预计将在2026财年第一季度全面确认收入。

分析师指出，鉴于项目周转周期较短，公司能够更快地确认收益，预计大部分贡献将在2026财年显现。以约28%的综合毛利率估算，该合同预计将带来270万令吉的总毛利。得益于Powerwell稳健的资产负债表和强劲的净现金头寸，执行风险被认为可控。根据最新指引，集团未完成订单总额（不含此次新合同）估计约为1.17亿令吉，约相当于2025财年收入的1倍。

前景展望

马六甲证券（Malacca Securities）的分析师表示，此次新合同的获得符合其预期，因此维持了对Powerwell的盈利预测不变。投行重申了对Powerwell的“买入”评级，并将目标价定为0.64令吉。该目标价是基于17倍市盈率，并参照了2027财年中期每股收益3.78仙。目前该股的最后交易价为0.54令吉，意味着目标价有18.5%的潜在上涨空间。